作為零距離了解上市公司的重要途徑，機構(gòu)調(diào)研歷來是金融機構(gòu)所倚重的重要手段之一。進入四季度以來，《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，共有6家上市銀行接受了來自外部機構(gòu)的調(diào)研，機構(gòu)來訪接待量達到109次。

從各家機構(gòu)調(diào)研問題來看，在資管新規(guī)落地超過半年后，上市銀行如何發(fā)展仍是關(guān)注重點。此外，小微金融、資管子公司、金融科技等熱門話題也被多次提及。

資管新規(guī)落地逾半年

凈值化轉(zhuǎn)型初見成效

進入四季度，多家上市銀行迎來了同為金融機構(gòu)的諸多“同行”的調(diào)研。

《證券日報》記者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，四季度以來，寧波銀行、江陰銀行、杭州銀行、常熟銀行、吳江銀行、長沙銀行6家上市銀行均有機構(gòu)走訪。6家上市銀行機構(gòu)來訪總接待量共有109次。在走訪上市銀行的機構(gòu)中，公募基金占比近半，達到47次;證券公司調(diào)研數(shù)量緊隨其后，為28次。此外，保險機構(gòu)、私募也有參與。

而從調(diào)研熱度來看，常熟銀行在四季度以來經(jīng)歷了機構(gòu)“走馬燈”式調(diào)研，機構(gòu)接待量達到39次。天風(fēng)證券、大成基金、華泰保險等各類機構(gòu)均在四季度造訪常熟銀行，了解其小微金融業(yè)務(wù)的發(fā)展情況。

事實上，通過實地走訪、與公司高管面對面交流能夠及時了解公司的發(fā)展情況，獲取第一手資料。而從側(cè)面觀察，機構(gòu)調(diào)研提出的問題，也正是業(yè)內(nèi)對上市銀行所關(guān)注的要點。

從四季度上市銀行公布的投資者關(guān)系活動記錄表來看，資管新規(guī)落地后各家上市銀行受到的機遇和挑戰(zhàn)及應(yīng)對措施仍是機構(gòu)最為關(guān)心的話題，6家銀行均被提問，無一例外。其中，凈值化作為銀行理財轉(zhuǎn)型的重要方向，也被一再提及。

今年4月份正式落地的資管新規(guī)中要求，金融機構(gòu)對資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)實行凈值化管理，凈值生成應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，及時反映基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的收益和風(fēng)險。據(jù)此，包括銀行理財在內(nèi)的資管產(chǎn)品應(yīng)由預(yù)期收益率模式向凈值化管理模式轉(zhuǎn)變。

而根據(jù)調(diào)研反饋，目前部分上市銀行的凈值化轉(zhuǎn)型已初具規(guī)模。例如，杭州銀行表示，當(dāng)前該行的零售理財占比達到88.88%，凈值型產(chǎn)品占比22.91%，老產(chǎn)品規(guī)模有所壓縮，理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更趨合理，凈值化轉(zhuǎn)型工作穩(wěn)步實施。

杭州銀行介紹稱，資管新規(guī)出臺后，其陸續(xù)發(fā)行了符合監(jiān)管要求的多支新產(chǎn)品，尤其是在9月份推出的T+0現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品“新錢包”，發(fā)行60天，規(guī)模破百億元。這充分體現(xiàn)了杭州銀行對理財凈值化轉(zhuǎn)型的決心和力度，也為下一步的轉(zhuǎn)型工作提供了寶貴經(jīng)驗。

常熟銀行表示，在過渡期內(nèi)，該行建設(shè)投研團隊，提高投資管理能力，借助內(nèi)外部資源、加強風(fēng)控建設(shè)，不斷完善產(chǎn)品和系統(tǒng)建設(shè)，實現(xiàn)向凈值化產(chǎn)品的平穩(wěn)轉(zhuǎn)型。吳江銀行則坦言稱，資管新規(guī)落地既是機遇又是挑戰(zhàn)，挑戰(zhàn)主要來自于凈值型產(chǎn)品方面。“我行凈值型理財產(chǎn)品已經(jīng)成功發(fā)行。中長期看，如何迅速建立起新產(chǎn)品的體系，以及通過投資者教育提高對于凈值類產(chǎn)品的接受度都是我們的挑戰(zhàn)和努力方向。”

此外，關(guān)于資管新規(guī)帶來的影響，寧波銀行認為，資管新規(guī)要求銀行的理財業(yè)務(wù)走向凈值化管理，對銀行的資產(chǎn)配置能力提出了更高的要求;在打破剛兌的前提下，可能會部分利好銀行的存款業(yè)務(wù)。

金融科技成布局重點

小微金融引關(guān)注

“未來貴行將重點加強在哪些領(lǐng)域的投入?”

寧波銀行：“金融科技!”

金融科技浪潮之下，除了資本雄厚的大型銀行外，中小銀行也將發(fā)展金融科技放在發(fā)展的首要位置。寧波銀行稱，該行將持續(xù)加強在金融科技領(lǐng)域的投入，包括大數(shù)據(jù)、智能投顧等，引入更多的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)場景;繼續(xù)發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提升財富管理的專業(yè)化水平，為客戶創(chuàng)造更多的價值。

無獨有偶，長沙銀行在近期的機構(gòu)調(diào)研中也表示，該行將聚焦科技金融，完善科技金融組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險管理，逐漸建成“1”即總行直管事業(yè)部(科技金融事業(yè)部)+“1”個分行級專營支行+“N”即若干家特色支行和專業(yè)團隊的科技金融組織架構(gòu)，服務(wù)戰(zhàn)略新興行業(yè)的科技型和科創(chuàng)企業(yè)。“科技引領(lǐng)，以金融科技重構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，推進數(shù)字化改造，強化對內(nèi)、外的科技賦能，打造科技型金融企業(yè)。”

除金融科技的推進外，小微金融也是調(diào)研機構(gòu)關(guān)注的重點。在調(diào)研中，常熟銀行的小微貸款業(yè)務(wù)曾被多次提及，如小微貸款的風(fēng)險管控、審批模型、市場競爭、不良率管控、進入異地如何規(guī)避水土不服等多個問題。

對此，常熟銀行稱，該行在小微業(yè)務(wù)市場方面強調(diào)差異化競爭，打造小微專營團隊、信貸工廠模式，加強產(chǎn)品創(chuàng)新，增加客戶黏性。在不良率管控方面，加強內(nèi)部梳理排查、合規(guī)管理教育，同時加強科技支撐，通過審批模型精準(zhǔn)科學(xué)判定風(fēng)險。而在進入異地時，通過前期調(diào)研、駐點跟進、總部監(jiān)控指導(dǎo)的方式規(guī)避水土不服，推動業(yè)務(wù)發(fā)展。

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