延續(xù)2018年的過會“盛況”，今年地方中小銀行沖刺資本市場的熱情依然高漲，上市“后備軍”不斷擴(kuò)容。2月26日，晉商銀行披露了H股招股書，此前兩日，西安銀行公布首次公開發(fā)行股票的發(fā)行結(jié)果。據(jù)證監(jiān)會披露的最新數(shù)據(jù)，目前A股大門外共有11家銀行排隊(duì)，10家銀行為地方銀行。業(yè)內(nèi)人士表示，在融資渠道受限的情況下，地方銀行對上市渴求更為強(qiáng)烈。

多家銀行沖刺IPO

轉(zhuǎn)道H股的晉商銀行終于邁出實(shí)質(zhì)性的步伐。2月26日晚間，來自港交所的披露易信息顯示，晉商銀行提交上市預(yù)披露文件，成為今年首家披露H股招股書的銀行。

招股書顯示，晉商銀行是山西省唯一的省級法人城市商業(yè)銀行，近年來資產(chǎn)質(zhì)量承壓，截至2018年9月末，該行總資產(chǎn)2084.34億元;資本充足率為12.42%，較2017年末下降0.1個(gè)百分點(diǎn);不良貸款率為1.81%，較2017年末上升0.17個(gè)百分點(diǎn)。

A股方面，2月24日，西安銀行公布首次公開發(fā)行股票的發(fā)行結(jié)果，按預(yù)計(jì)流程，該行將在本月內(nèi)正式上市交易，成為今年第3家新上市銀行。加上日前上市的紫金農(nóng)商行、青島銀行，A股上市銀行將達(dá)到32家。

而更多的銀行還在等待監(jiān)管審批。根據(jù)證監(jiān)會披露的信息，截至2月21日，共有11家銀行在A股門外排隊(duì)。其中，浙商銀行、廈門銀行、重慶農(nóng)商行等8家銀行處于預(yù)先披露更新階段，安徽馬鞍山農(nóng)商行、重慶銀行等3家銀行處于已反饋階段。值得注意的是，在上述排隊(duì)銀行中，除浙商銀行1家股份制銀行外，其他10家銀行均為中小銀行。

此外，地方銀行IPO“后備軍”還在擴(kuò)容。近日，浙江證監(jiān)局披露的信息顯示，溫州銀行將由中金公司擔(dān)任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。2018年11月，齊魯銀行發(fā)布公告宣布，籌劃轉(zhuǎn)板赴A股上市。

補(bǔ)充資本金

事實(shí)上，與2017年幾乎“顆粒無收”相比，2018年可謂中小銀行上市年。北京商報(bào)記者注意到，2018年成功闖關(guān)A股IPO的銀行達(dá)到6家，分別為長沙銀行、鄭州銀行、青島銀行、西安銀行4家城商行及紫金農(nóng)商行、青島農(nóng)商行2家農(nóng)商行。H股方面，也有江西銀行、九江銀行、瀘州銀行等中小銀行成功上市。

而中小銀行上市的背后，折射出資本充足率的承壓。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年9月末，廈門銀行的資本充足率為14.56%，較年初下降0.06個(gè)百分點(diǎn);齊魯銀行的資本充足率為13.83%，較年初下降0.66個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)日前銀保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年末，商業(yè)銀行的資本充足率為14.2%，較上季度末上升0.38個(gè)百分點(diǎn)。而目前排隊(duì)IPO的銀行中，多數(shù)的資本指標(biāo)都未達(dá)到這一平均值。

分析人士指出，銀行對上市充滿熱情，主要是希望通過募集資金來補(bǔ)充資本金。首創(chuàng)證券研究所所長王劍輝表示，與大型銀行相比，中小銀行一個(gè)顯著的短板就是資金來源較為局限，資本充足率相對較低。因此，在業(yè)務(wù)擴(kuò)張的動(dòng)力推動(dòng)下，要提高資本金的水平，上市融資是一個(gè)較為快捷的方式。

中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼認(rèn)為，IPO對中小銀行而言，還是比較重大的事情，最主要的目的是補(bǔ)充資本。同時(shí)，還能夠完善公司治理，使得經(jīng)營管理更加規(guī)范，也能夠提高知名度，提高品牌的榮譽(yù)度。

融資渠道受限

實(shí)際上，為了拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道，近期央行牽頭啟動(dòng)銀行永續(xù)債發(fā)行，并且中國銀行成功發(fā)行400億元永續(xù)債提振市場信心，但仍有不少銀行青睞IPO。

王劍輝表示，盡管有各種其他的渠道，但是這些渠道對于中小銀行能獲取的機(jī)會相對較少。比如發(fā)行次級債，債券市場上的信用等級要求也比較高，如果中小銀行的信用評級偏低，債務(wù)融資成本會上升很快，經(jīng)營的壓力會很大。比如可轉(zhuǎn)債，如果沒有上市公司的身份也很難進(jìn)行;比如資本證券化等方式能夠獲取的資金也有限，且中小銀行可能也缺乏相應(yīng)的資產(chǎn)。整體來看，IPO融資還是最優(yōu)選擇。

“盡管補(bǔ)充資本工具很多，但是對于中小銀行的使用還是受限，而IPO是最重要的外源性補(bǔ)充資本的方式，上市和多渠道補(bǔ)充資本并不矛盾，正符合銀行多種手段補(bǔ)充資本。而且，銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展都會消耗資本，補(bǔ)充資本是長期的、需要經(jīng)常進(jìn)行的。”董希淼指出。

此外，董希淼還表示，決策層對商業(yè)銀行補(bǔ)充資本給予較多的支持，這不只是解決銀行自身的事情。只有銀行補(bǔ)充資本才能夠更好地加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)，因此監(jiān)管對中小銀行的上市，還要給予更多的支持和鼓勵(lì)，加快審批速度，使得這些銀行在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面更好地發(fā)揮作用。

關(guān)鍵詞： 資本 地方銀行 IPO