2月13日媒體透露，貴州銀行擬赴香港IPO，融資規(guī)模不超過10億美元(約合人民幣68億元)。

近年來，貴州銀行各項業(yè)績指標(biāo)快速增長，2015至2017年凈利潤年均復(fù)合增長率達(dá)25.82%。業(yè)務(wù)拓展的同時，該行資本充足率波動，面臨一定資本補充壓力。此外，貴州銀行應(yīng)收賬款類投資快速增長，投資金額從2015年底至2018年9月末增長了45.60%。

對于具體上市籌備進(jìn)展及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等相關(guān)問題，《中國經(jīng)營報》記者向貴州銀行方面發(fā)送了采訪函，但截至發(fā)稿仍未收到明確回復(fù)。

擬港股上市

貴州銀行成立于2012 年10月，在遵義、安順、六盤水三家城市商業(yè)銀行基礎(chǔ)上合并重組而成。

成立6年多來，貴州銀行歷經(jīng)三次定增募股，截至2018年11月末，該行總股本96.99億元，前三大股東貴州省財政廳、中國貴州茅臺酒廠(集團(tuán))有限責(zé)任公司、貴安新區(qū)開發(fā)投資有限公司持股比分別為14.3%、14.13%和8.48%。

實際上，早在成立之初，時任董事長就曾公開指出，貴州銀行組建后，將馬上啟動上市計劃。

2017年底至2018年初，貴州銀行進(jìn)行了密集的高管團(tuán)隊調(diào)整。2017年12月底，貴州銀行總行召開領(lǐng)導(dǎo)干部大會，公布一系列人事任免，其中包括宣布李志明擔(dān)任貴州銀行黨委書記，推薦作為貴州銀行董事長人選;2018年2月2日，貴州省政府辦公廳公布消息稱，推薦許安為貴州銀行董事、行長人選，推薦肖慈發(fā)為貴州銀行監(jiān)事長(正行長級)人選，推薦胡良品為貴州銀行副行長人選。

高管層調(diào)整后，2018年初，李志明就在大會上公開表示，未來五年要大幅提升管理水平;增強文化實力;早日達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，各方面工作都要對照上市銀行標(biāo)準(zhǔn)來推進(jìn)，擇機登陸資本市場。

某券商投行業(yè)務(wù)部區(qū)域負(fù)責(zé)人告訴《中國經(jīng)營報》記者，A股審核對董監(jiān)高等高層穩(wěn)定性有比較明確的限制，港股相對要求沒有A股要求這么高，對其上市應(yīng)該不會有太大影響。

一位分析師指出，與A股相比，內(nèi)資企業(yè)在港股上市節(jié)奏要快一些，但港股信息披露程度要求更高，因此擬上市企業(yè)提交資料前也要有整改過程，整改時間也要看企業(yè)情況，快的半年左右，慢的也要1~2年。“近年來中小銀行資本壓力上升，迫切需要通過上市拓寬融資渠道補充資本，因此近來赴港股上市的內(nèi)資銀行比較多，但也普遍出現(xiàn)估值偏低的情況。”

應(yīng)收賬款激增

從業(yè)績來看，貴州銀行近年來資產(chǎn)規(guī)模及凈利收益均實現(xiàn)快速增長。

數(shù)據(jù)顯示，貴州銀行成立之初資產(chǎn)規(guī)模僅624億元，存款余額404億元。截至2018年9月，該行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3153.47億元，較上年末增幅9.71%;各項存款余額2056.44億元(不含同業(yè))，較上年末增加1.66%;各項貸款余額1177.61億元，較上年末增加32.64%。

據(jù)《貴州銀行2018第二期二級資本債券發(fā)行公告》(以下簡稱“《發(fā)行公告》”)中披露的數(shù)據(jù)顯示，2015年底至2018年9月末，貴州銀行分別實現(xiàn)凈利潤14.41億元、21.68億元、22.81億元和21.37億元，2015~2017年年均復(fù)合增長率達(dá)25.82%。

應(yīng)收賬款增速較快?！栋l(fā)行公告》顯示，貴州銀行應(yīng)收款項類投資主要為資產(chǎn)管理計劃及信托產(chǎn)品投資，2015年底至2018年9月末，該行應(yīng)收款項類投資分別為477.11億元、633.73億元、750.05億元和694.66億元，投資金額從2015年底至2018年9月末增長了45.60%。

貴州銀行在《發(fā)行公告》中指出，此前收款項類投資涉及了相對高風(fēng)險及產(chǎn)能過剩行業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量存在一定風(fēng)險。報告期內(nèi)，公司應(yīng)收款項類投資設(shè)計行業(yè)已轉(zhuǎn)型教育及商業(yè)，且該科目增長全部來自于上述兩個行業(yè)。

大公國際公布的《貴州銀行2018年第一期二級資本債券信用評級報告》(以下簡稱“《報告》”)分析表示，貴州銀行營收賬款類投資增長較快，在資產(chǎn)總額中的占比保持較高水平。

此外，《報告》還指出，隨著業(yè)務(wù)的不斷拓展，貴州銀行資本充足率水平有所波動，面臨一定的資本補充壓力。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年底至2018年9月末，貴州銀行資本充足率分別為12.39%、11.81%、12.06%和13.41%;一級資本充足率和核心一級資本充足率均分別為11.26%、10.67%、11.07%和11.46%。

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