近日來(lái)，股市狂熱，線上無(wú)接觸的理財(cái)基金產(chǎn)品引發(fā)了新一輪搶購(gòu)熱潮。

財(cái)富效應(yīng)之下，一眾金融小白躍躍欲試，紛紛通過(guò)支付寶(螞蟻財(cái)富)、微信理財(cái)通(上海好買基金)、天天基金、同花順基金等平臺(tái)踏上了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)牡缆贰?/p>

財(cái)經(jīng)網(wǎng)從支付寶方面獲悉，近一個(gè)月，支付寶上的基金申購(gòu)金額同比去年增長(zhǎng)超5倍，新“基民”同比增長(zhǎng)1倍多。截至目前，已有82家基金公司在支付寶上開設(shè)了“數(shù)字營(yíng)業(yè)廳”，已有90家基金公司的超過(guò)300只基金產(chǎn)品選擇在支付寶上新發(fā)。

看著“盲從、盲猜、盲申購(gòu)、盲贖回”的親友都能賺的盆滿缽滿，沒(méi)人會(huì)想到，“一買就跌、憑運(yùn)氣賺的錢憑本事虧掉”這件事會(huì)發(fā)生在自己身上。

小狄“吃肉”李勝“挨打”

毫無(wú)理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的90后小狄無(wú)疑是走在這條路上的幸運(yùn)者之一。

“從今年五一開始，我根據(jù)支付寶的推送，將余額寶里的10萬(wàn)元陸續(xù)用于購(gòu)買支付寶上的基金， 7月10日，這10萬(wàn)變成了15萬(wàn)元。”小狄告訴財(cái)經(jīng)網(wǎng)。

更具體來(lái)說(shuō)，小狄的基金是通過(guò)螞蟻金服旗下的理財(cái)平臺(tái)螞蟻財(cái)富(原螞蟻聚寶)購(gòu)入的，螞蟻財(cái)富屬于第三方銷售平臺(tái)，相當(dāng)于一個(gè)理財(cái)超市，主要業(yè)務(wù)為基金代銷，可以簡(jiǎn)單為“升級(jí)版的基金淘寶店”。

至于為何選擇第三方平臺(tái)購(gòu)買基金，小狄表示，“一是確實(shí)方便，二是信賴這些大公司的品牌。”

2個(gè)多月，躺賺5萬(wàn)，小狄非常開心，他告訴了他的朋友李勝。于是，李勝也按照支付寶上的推薦，迅速購(gòu)買了排行最靠前的爆款基金，以為牛市已來(lái)的李勝，忽略了基金同樣有高風(fēng)險(xiǎn)的他，追高買在了“山頂”之上。

但李勝?zèng)]能復(fù)制小狄的幸運(yùn)。

由于入場(chǎng)較晚，持倉(cāng)成本過(guò)高， 7月10日至16日，不足一周的時(shí)間，李勝已經(jīng)虧損了15%。

讓小狄賺的盆滿缽滿的諾安成長(zhǎng)基金等熱銷基金，讓李勝血虧不止，不僅“跌”上了熱搜，甚至還帶崩了支付寶。

新“基民”的狂歡

基金熱搜話題下，像李勝一樣的80后、90后小白投資者不計(jì)其數(shù)?？v觀該話題下這些投資者的財(cái)富故事，可以發(fā)現(xiàn)，部分新進(jìn)市場(chǎng)的投資者已經(jīng)對(duì)購(gòu)買基金這件事形成了一種“平臺(tái)推薦的買了就會(huì)賺、低風(fēng)險(xiǎn)高收益”的錯(cuò)覺。

有大V近日在微博表示，“被90后買基金的操作驚呆了，有不少90后，買基金只做7天的短線操作，不會(huì)選股，就看新聞，新聞講的產(chǎn)業(yè)瞎分析一頓就買了。都是直接支付寶或者天天基金買。認(rèn)購(gòu)贖回手續(xù)費(fèi)1個(gè)點(diǎn)，一星期賺5個(gè)點(diǎn)7個(gè)點(diǎn)，然后群里興高采烈地討論，跟風(fēng)買下一個(gè)。”

他調(diào)侃稱，“我們買基金都是長(zhǎng)線持有，沒(méi)想到被90后玩成了短線品種，而且還是盲盤，這簡(jiǎn)直是裝了彈簧、瘋狂跳動(dòng)的韭菜。”

7月，不少醫(yī)療、科技、消費(fèi)板塊的股票型基金結(jié)束了幾個(gè)月的連續(xù)上漲狀態(tài)，急轉(zhuǎn)直下，這種情況在本周尤甚，7月16日，股市大幅回調(diào)，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)3210.10點(diǎn)，下跌4.50%。滬深300指數(shù)收?qǐng)?bào)4516.25點(diǎn)，下跌4.81%，創(chuàng)業(yè)板指收?qǐng)?bào)2646.26點(diǎn)，下跌5.93%。

而部分剛剛上車的“新基民”在焦慮中，開始了頻繁操作。大量新“基民”的狂歡，甚至帶崩了支付寶。

7月16日晚間，支付寶上的螞蟻財(cái)富平臺(tái)當(dāng)日基金代銷數(shù)據(jù)出錯(cuò)，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，涉及數(shù)據(jù)出錯(cuò)的基金公司有100多家，幾乎無(wú)一幸免，原因可能是申贖太多導(dǎo)致，預(yù)計(jì)全基金行業(yè)的清算流程都將受到影響。

“昨日市場(chǎng)大跌，可能引發(fā)了一些恐慌性贖回和一些加倉(cāng)申購(gòu)。”一位上海公募基金市場(chǎng)部人士表示。

對(duì)此，螞蟻方面回應(yīng)稱，“由于系統(tǒng)抖動(dòng)，螞蟻基金和部分基金公司之間的信息傳送受到臨時(shí)影響，已在第一時(shí)間協(xié)同合作機(jī)構(gòu)妥善處理，廣大用戶不受影響。”

螞蟻金服財(cái)富事業(yè)群運(yùn)營(yíng)總監(jiān)梁景瑞表示，投資有風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健理財(cái)對(duì)應(yīng)中低風(fēng)險(xiǎn)，但并不等于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)人都應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力去選擇預(yù)期收益，而非一味地盲目追高。梁景瑞表示，“追漲殺跌、頻繁操作仍是普通用戶理財(cái)?shù)淖畲笳`區(qū)。”

支付寶理財(cái)平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，購(gòu)買了偏股型基金的“基民”中，頻繁操作5次以上的人，一年下來(lái)平均僅賺了5%。

警惕便捷背后的風(fēng)險(xiǎn)

基金購(gòu)買主要有3個(gè)渠道，一是公募基金官網(wǎng)，二是通過(guò)銀行或者券商，如同花順基金，三則是第三方基金代銷平臺(tái)(即以天天基金、上海好買基金(微信旗下)、螞蟻基金為代表的基金代銷公司。

隨著互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，用戶理財(cái)習(xí)慣趨向于線上化，第三方基金代銷平臺(tái)在近幾年迅速發(fā)展。

作為目前中國(guó)公募基金銷售的主流渠道之一，支付寶、微信理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在技術(shù)上對(duì)效率的提升毋庸置疑，投資者可以通過(guò)平臺(tái)購(gòu)買各類基金產(chǎn)品，極大程度上簡(jiǎn)化了投資者繁瑣的平臺(tái)注冊(cè)、資金劃轉(zhuǎn)等流程。

“然而由于效率的提升，投資者的行為容易變得更加高頻，很可能也更加短視，更喜歡追逐熱點(diǎn)，更加看排名買產(chǎn)品，更難做到理性。”騰訊金融科技智庫(kù)首席投資專家劉明軍在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》采訪時(shí)表示。

支付寶、微信理財(cái)通等第三方平臺(tái)一般會(huì)將業(yè)績(jī)排行設(shè)置成為默認(rèn)的基金排列方式，而投資者一般只會(huì)瀏覽排行榜前幾頁(yè)。

“很多小白投資者會(huì)把平時(shí)購(gòu)物的邏輯帶入到買基金上，默認(rèn)為平臺(tái)推薦的，排行榜靠前的，熱銷的基金就是好的基金，就能賺錢，但事實(shí)一般不是這樣。”一位基金投資者告訴財(cái)經(jīng)網(wǎng)。

上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院(高金/SAIF)三位教授的一項(xiàng)研究顯示，基金銷售平臺(tái)推出的排行榜對(duì)于投資者選擇基金的決定起到了舉足輕重的影響，更多的資金會(huì)傾向于購(gòu)買榜單前列的基金，這也導(dǎo)致了排名前10%的基金甘愿增加投資組合的波動(dòng)性，冒更多的風(fēng)險(xiǎn)以提高業(yè)績(jī)排名。

然而，業(yè)績(jī)只代表了基金過(guò)往的成績(jī)，與未來(lái)的收益并不形成必然聯(lián)系，而費(fèi)率這種固有的成本支出卻是直接關(guān)系到投資者最終可以拿到多少收益，但幾乎沒(méi)有多少投資者會(huì)去算這筆細(xì)賬。

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心負(fù)責(zé)人劉亦千給出建議，投資者應(yīng)理性決定交易時(shí)機(jī)與持有時(shí)期，慎重選擇爆款基金產(chǎn)品，明星基金經(jīng)理的歷史業(yè)績(jī)不能代表在未來(lái)能取得超額收益。此外，投資者不能跟風(fēng)追隨市場(chǎng)走勢(shì)，尤其避免在市場(chǎng)高點(diǎn)非理性購(gòu)買基金產(chǎn)品。

關(guān)鍵詞： 線上 理財(cái)基金