距離農(nóng)歷新年還剩不到一周的時(shí)間，1月31日，北京商報(bào)記者注意到，不少銀行已經(jīng)推出了春節(jié)專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品。從收益率來(lái)看，大部分理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率在4.4%左右，有少部分理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率達(dá)到5.2%。但需要注意的是，銀行在春節(jié)前夕發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品，大部分都是在節(jié)后起息，產(chǎn)品的募集期長(zhǎng)達(dá)7天甚至更久。業(yè)內(nèi)人士提醒稱(chēng)，受央行降準(zhǔn)影響，節(jié)前銀行間流動(dòng)性相對(duì)充裕，銀行理財(cái)收益率下行趨勢(shì)不改，投資者要提前做好理財(cái)規(guī)劃，避免造成“資金站崗”問(wèn)題。

收益率超5%

從2018年4月資管新規(guī)發(fā)布后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率和發(fā)行量均呈現(xiàn)“雙降”態(tài)勢(shì)，并且一直持續(xù)至今。據(jù)融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周(1月18日-1月24日)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期年化收益率為4.38%，較此前一周再度下降了0.03個(gè)百分點(diǎn)。

為活躍市場(chǎng)，春節(jié)前夕銀行發(fā)售的高收益理財(cái)產(chǎn)品自然吸引了不少投資者的目光。從中國(guó)理財(cái)網(wǎng)披露的信息來(lái)看，1月31在售的“春節(jié)特供”理財(cái)產(chǎn)品有25個(gè)，包括國(guó)有大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行在列。從收益率來(lái)看，大部分產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率在4.5%左右，高出節(jié)前平均收益率，此前難覓的預(yù)期年化收益率超過(guò)5%的產(chǎn)品也出現(xiàn)了蹤影。

例如，成都農(nóng)商行一款名為“天府理財(cái)之‘增富’”理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期最高年化收益率達(dá)到5.2%，不過(guò)該產(chǎn)品只針對(duì)高資產(chǎn)凈值型客戶(hù)。此外，農(nóng)業(yè)銀行推出的“金鑰匙 安心得利”春節(jié)專(zhuān)享理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期最高年化收益率也達(dá)到了5%。

不過(guò)需要注意的是，銀行在春節(jié)期間大多不發(fā)售新的理財(cái)產(chǎn)品，并且在春節(jié)前夕發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品，大部分都是在節(jié)后起息，產(chǎn)品的募集期長(zhǎng)達(dá)7天甚至更久。以某農(nóng)商行正在發(fā)行的一款春節(jié)特供理財(cái)產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)門(mén)檻為5萬(wàn)元，預(yù)期最高年化收益率為4.6%。募集起始日期為2月8日，募集終止日期為2月15日，募集時(shí)間為7天。假設(shè)募集期存放在銀行的資金不計(jì)息，投資者在2月8日就打款，那么186天期的產(chǎn)品實(shí)際上變成193天期產(chǎn)品。也就是說(shuō)，實(shí)際收益會(huì)在預(yù)期年化收益率的基礎(chǔ)上被“攤薄”。

互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”應(yīng)提前買(mǎi)入

除了銀行理財(cái)產(chǎn)品外，不得不提的就是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的各種“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品。從融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看，上周78只互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”產(chǎn)品的平均七日年化收益率為3.89%，較前一周微升0.02個(gè)百分點(diǎn)。78只互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品共對(duì)接了117只貨幣基金，七日年化收益率在3%以上的貨基有56只，占到47.76%，七日年化收益率在2%-3%之間的貨基有58只，占到49.57%。

事實(shí)上，自2018年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益就持續(xù)下跌，從2018年初4.5%左右一路跌至3%以下。不過(guò)，2018年12月下旬，受年底流動(dòng)性收緊影響，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率重回“3時(shí)代”。從不同類(lèi)型銷(xiāo)售平臺(tái)來(lái)看，收益率從高到低分別是銀行系“寶寶”、第三方支付系“寶寶”、基金系“寶寶”、代銷(xiāo)系“寶寶”。其中，平均七日年化收益率在3%以上且萬(wàn)份收益在0.8元以上的只有銀行系“寶寶”。

據(jù)融360理財(cái)分析師劉銀平介紹，貨幣基金是T+1交易機(jī)制，工作日下午3點(diǎn)之前買(mǎi)入，第二個(gè)工作日可以起息，第三個(gè)工作日就能看到收益到賬了。而基金公司除了法定節(jié)假日不上班之外，周末也是不上班的，雖然法定假日是2月4日(下周一)才開(kāi)始放假，但是基金公司卻是2月2日就暫停營(yíng)業(yè)了。例如，張先生在1月31日(周四)下午3點(diǎn)之前買(mǎi)入，這樣2月1日(周五)就可以起息，周六就可以看到收益。如果晚了1秒，下午3點(diǎn)后買(mǎi)入，那么就只能等到周五確認(rèn)份額，春節(jié)后的第一個(gè)工作日開(kāi)始起息，也就是2月11日，這樣就損失了10天的收益。劉銀平進(jìn)一步建議，投資者在選擇“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品的時(shí)候，可以綜合考察產(chǎn)品的近3個(gè)月、6個(gè)月、一年收益率。

或重回下行通道

新的一年理財(cái)產(chǎn)品收益率上行空間還有多大成為市場(chǎng)關(guān)心的問(wèn)題。業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，新的一年金融市場(chǎng)的強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢(shì)仍在持續(xù)，銀行理財(cái)打破剛兌轉(zhuǎn)型凈值型理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)沖擊效應(yīng)也將逐漸顯現(xiàn)。此外，1月4日，央行宣布下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)。其中，2019年1月15日和1月25日分別下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)，2019年一季度到期的中期借貸便利(MLF)不再續(xù)做。多位專(zhuān)業(yè)人士分析認(rèn)為，本次降準(zhǔn)屬于預(yù)期之內(nèi)，在時(shí)間點(diǎn)上，臨近春節(jié)市場(chǎng)資金緊張局勢(shì)將會(huì)更加嚴(yán)峻，降準(zhǔn)將有助于直接緩解市場(chǎng)資金緊張的局面，未來(lái)市場(chǎng)利率下降也是大勢(shì)所趨。

劉銀平預(yù)測(cè)，由于央行實(shí)施松緊適度的貨幣政策，節(jié)前銀行間流動(dòng)性相對(duì)充裕，銀行理財(cái)收益率下行趨勢(shì)不改。上周央行決定創(chuàng)設(shè)票據(jù)互換工具(CBS)，銀行發(fā)行的永續(xù)債可以換入央行票據(jù)，是為了提高永續(xù)債的流動(dòng)性、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性，對(duì)短期內(nèi)銀行體系的流動(dòng)性影響不大。但是央行仍然會(huì)繼續(xù)實(shí)施松緊適度的貨幣政策，以保證春節(jié)前資金面平穩(wěn)過(guò)渡。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率繼續(xù)回升的可能性不大，春節(jié)后大概率會(huì)重回下降通道。

“由于春節(jié)前夕發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品大部分都會(huì)在節(jié)后起息，投資者要提前做好理財(cái)規(guī)劃，避免造成‘資金站崗’問(wèn)題。”劉銀平還提醒投資者，要預(yù)留出一定的流動(dòng)資金來(lái)，畢竟春節(jié)期間消費(fèi)支出較大，遇到緊急情況也需要使用現(xiàn)金。這部分資金可以放在貨基“寶寶”或創(chuàng)新型存款中，但貨基快速提現(xiàn)單日最多1萬(wàn)元，存款產(chǎn)品未必都是實(shí)時(shí)到賬。此外，很多理財(cái)產(chǎn)品在春節(jié)期間到期，資金也不能立刻提現(xiàn)到銀行卡，銀行轉(zhuǎn)賬額度及到賬時(shí)間也會(huì)受到較大的限制。

北京商報(bào)記者 崔啟斌 宋亦桐/文

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