投資入股3年后，中信選擇出售麥當勞中國部分股權。

1月8日，北京產(chǎn)權交易所披露了一則股權掛牌公告，轉讓方擬轉讓Fast Food Holdings Limited 42.31%股權，轉讓底價為21.72億元。

此次掛牌的標的企業(yè)，正是麥當勞中國管理有限公司(下稱“麥當勞中國”)的第一大股東，持有麥當勞中國52%股權，而掛牌方則是中信股份旗下公司。綜合計算，此番掛牌涉及中信股份實際控制的麥當勞中國22%股權。

對此，麥當勞中國及中信均回應，此交易純屬商業(yè)決定，未來中信及其合作伙伴將繼續(xù)致力并受益于麥當勞中國的發(fā)展。交易完成后，中信股份將繼續(xù)持有麥當勞中國10%的股權。

掛牌出售

麥當勞中國22%股權

根據(jù)北京產(chǎn)權交易所公告，F(xiàn)ast Food Holdings Limited的股東只有兩名：持股61.54%的Starry Dream Investments Limited，持股38.46%的CCP Fast Food Holdings Limited。

據(jù)了解，上述兩名股東分別為中信股份、中信資本旗下公司。而本次股權的轉讓方正是中信股份旗下的Starry Dream，擬轉讓Fast Food Holdings Limited 42.31%股權。

Fast Food Holdings Limited則是麥當勞中國的第一大股東，持有公司52%股權，后者是由中信、凱雷、麥當勞共同投資設立的合資公司。

以此計算，中信股份此番轉讓的Fast Food Holdings Limited 42.31%股權，相當于麥當勞中國22%股權。

根據(jù)公告，該項目轉讓底價為21.72億元人民幣，由等值3.16億美元按照2019年6月28日央行公布的外匯中間價折算得出。

此外，截至2019年11月末，F(xiàn)ast Food Holdings Limited欠轉讓方的股東借款金額為24.62億港元，轉讓方將隨本次股權轉讓收回持股比例42.31%對應的股東借款16.93億港元，折算為21704.45萬美元，合15.26億元人民幣。

這意味著，有意購買此筆股權的意向受讓方，總共需支付約53298.27萬美元，折合36.98億元人民幣的轉讓對價。

公告顯示，2018年Fast Food Holdings Limited實現(xiàn)營業(yè)收入247.81億港元，凈利潤11.52億港元。2019年前11個月，公司營業(yè)收入為243.9億港元，凈利潤為8.56億港元，略低于上年同期。

截至2019年11月末，該公司總資產(chǎn)為300億港元，較年初增長48.5%，總負債238.88億港元，較年初增長60.2%。

入股3年后選擇出售

中信股份此番轉讓的這部分股權，源于2017年的一筆大型交易。

2017年1月，中信股份公告稱，中信股份、中信資本和凱雷擬通過Grand Foods Investment Holdings Limited作價20.8億美元收購麥當勞中國內地和香港業(yè)務的控制權益。

事實上在這之前，麥當勞曾收到中國化工集團、貝恩資本、首旅集團等多家資本的競標書。

據(jù)了解，此次交易中，中信股份、中信資本和凱雷以最高20.8億美元的總對價收購麥當勞中國的全部已發(fā)行股本，從而獲得麥當勞中國內地和香港餐廳20年經(jīng)營權。

收購交割后，麥當勞中國將由Fast Food Holdings Limited(中信股份和中信資本分別間接持有約61.54%和38.46%股權)、凱雷亞洲基金和GAIL分別持有52%、28%和20%股權。

2017年8月，中信股份發(fā)布公告稱，該收購事項已經(jīng)于2017年7月末完成交割。交割后麥當勞中國成為中信的間接非全資附屬公司。

如果此項交易最終完成，中信股份這筆投資也將取得不錯收益。根據(jù)中信股份2017年年報，中信股份彼時取得Fast Food Holdings Limited 61.54%股權的交易成本為3.09億美元，折算42.31%股權約合2.12億美元。

相對于此番42.31%股權的掛牌轉讓底價(3.16億美元)，如果最終成功轉讓，中信股份此部分股權投資將取得約49%收益。

多方回應：

純屬商業(yè)決定

針對此次股權掛牌，包括中信股份、麥當勞中國等多方選擇回應，稱“純屬商業(yè)決定”。

中信股份回應稱，2017年以來，公司利用平臺和資源等優(yōu)勢與合作伙伴以及麥當勞一起積極推動麥當勞在中國內地和中國香港的業(yè)務發(fā)展，特別是在新店選址、尋找外賣服務合作伙伴以及提升數(shù)字化零售體驗等方面。期間，麥當勞中國內地和香港的新餐廳數(shù)量超過1000家，總體收入和盈利也都有顯著的增長。

中信股份方面表示，出售麥當勞中國股權純屬商業(yè)決定，未來中信及其合作伙伴將繼續(xù)致力并受益于麥當勞中國的發(fā)展。

麥當勞中國也表示，此交易純屬商業(yè)決定，交易完成后，中信股份將繼續(xù)持合資公司10%的股權，并將與各合作伙伴繼續(xù)致力并受益于麥當勞的發(fā)展。

“目前，中信資本、凱雷和麥當勞全球持有合資公司共68%的控制性股權，相關交易不會影響麥當勞在中國內地和中國香港的業(yè)務策略及日常運營。”麥當勞中國方面回應稱。

此外，麥當勞中國另一主要股東中信資本回應稱，中信資本對麥當勞中國繼續(xù)保持增長充滿信心，會積極參與此次股份競標。

關鍵詞： 中信 麥當勞