QFII、RQFII取消投資額度限制 股債兩市成全球資本投資焦點(diǎn)
2020-05-09 11:49:01 來源:證券日報(bào)網(wǎng)
我國金融市場對外開放又進(jìn)一步。5月7日,央行、外匯局發(fā)布《境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》),明確并簡化境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理要求,進(jìn)一步便利境外投資者參與我國金融市場。
去年9月10日,外匯局宣布決定取消合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)投資額度限制。同時(shí)決定RQFII試點(diǎn)國家和地區(qū)限制也一并取消。此次發(fā)布的《規(guī)定》就是落實(shí)相關(guān)政策,并進(jìn)一步簡化QFII、RQFII的資金管理要求。
“《規(guī)定》的出臺是金融市場進(jìn)一步開放的重要舉措,體現(xiàn)了我國堅(jiān)持開放和共享的金融發(fā)展理念。QFII和RQFII是境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國證券資產(chǎn)的重要渠道。截至3月底,在外資持股規(guī)模中,QFII和RQFII約占30%。”中國銀行研究院研究員王有鑫在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示,《規(guī)定》取消額度限制、簡化收益匯出手續(xù)、實(shí)現(xiàn)本外幣一體化管理,有利于為境外投資掃清制度障礙,使得境外資本能夠放心流入、自由進(jìn)出,提高了境外資本增配人民幣資產(chǎn)的積極性和便利度。短期看,市場信心提到提振;長期看,境外跨境資本流入規(guī)模將逐漸增加,市場的廣度和深度將得到進(jìn)一步拓展,人民幣資產(chǎn)將成為全球資本投資熱點(diǎn)。
龍門資管總經(jīng)理李映宏對《證券日報(bào)》記者表示,《規(guī)定》在原有基礎(chǔ)上,徹底放開了境外投資者參與我國資本市場的額度、幣種、資金匯入?yún)R出時(shí)機(jī)等限制,對我國股市和債市具有積極影響。它將方便資金快速進(jìn)出,尤其是在當(dāng)下我國疫情率先受控條件下,我國資本市場將成為全球資本的“避風(fēng)港”,《規(guī)定》的出臺,將會進(jìn)一步吸引資金進(jìn)入我國股市、債市,支持這兩個市場走出長期慢牛的行情。
據(jù)國家外匯管理局公布的數(shù)據(jù)顯示,截至今年4月30日,共計(jì)295家QFII累計(jì)獲批投資額度1146.59億美元,共計(jì)227家RQFII累計(jì)獲批投資額度7130.92億元人民幣。
隨著上市公司一季報(bào)的出爐,QFII在今年一季度的最新持倉情況也浮出水面。從上市公司吸引的QFII家數(shù)來看,《證券日報(bào)》記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)梳理,排名前十位的上市公司分別是樂普醫(yī)療(6家)、安徽合力(4家)、飛科電器(4家)、中儲股份(3家)、廣聯(lián)達(dá)(3家)、海大集團(tuán)(3家)、愛爾眼科(3家)、美的集團(tuán)(3家)、三環(huán)集團(tuán)(3家)、中寵股份(3家);從QFII持股占總股本比例來看,排名前十位的上市公司分別是北京銀行(11.77%)、安徽合力(9.74%)、江蘇租賃(5.7%)、新世界(4.88%)、廣聯(lián)達(dá)(4.67%)、華峰超纖(4.42%)、大族激光(4.31%)、樂普醫(yī)療(4.22%)、三諾生物(4.15%)、良信電器(4.01%)。
“目前,境外機(jī)構(gòu)投資者投資我國市場更加看重經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢,偏愛成長型和價(jià)值股標(biāo)的。2008年之前偏好周期股,隨后逐漸轉(zhuǎn)向消費(fèi)和金融,與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型趨勢相符。”王有鑫預(yù)計(jì),未來隨著我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新基建、科技創(chuàng)新、新型消費(fèi)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,相關(guān)領(lǐng)域的外資流入將增加。
長期來看,《規(guī)定》的出臺無疑將為我國資本市場引入更多的外資“活水”,而境外機(jī)構(gòu)投資者獨(dú)特的投資風(fēng)格是否也會對我國資本市場產(chǎn)生影響?私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華對《證券日報(bào)》記者表示,境外機(jī)構(gòu)投資者最明顯的投資風(fēng)格就是偏價(jià)值、偏穩(wěn)健,而且持股周期長,選股能力卓越。過去兩年的數(shù)據(jù)表明,外資的投資風(fēng)格,確實(shí)對市場的風(fēng)格存在一定影響。隨著未來外資份額比重的提升,市場的話語權(quán)也會越來越高,其對市場的風(fēng)格影響可能會更加明顯。
李映宏認(rèn)為,境外機(jī)構(gòu)資金已經(jīng)成為影響我國資本市場走勢的一股獨(dú)立而重要的力量,他們偏好投資中國的核心資產(chǎn),大部分境外機(jī)構(gòu)投資者偏好長期投資,這將引導(dǎo)我國資本市場投資理念向成熟市場轉(zhuǎn)變。
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