存儲器出現(xiàn)產(chǎn)能緊張情況。

在5G、IoT等市場強勢帶動下，存儲器需求大增。在經(jīng)歷過一年多供給過剩的市場行情后，去年第四季度存儲器逐漸從供需平衡到產(chǎn)能緊張。近期，NAND Flash率先漲價，NOR Flash產(chǎn)能吃緊，開始傳出漲價消息，DRAM也出現(xiàn)止跌信號。

供不應(yīng)求，存儲器漲價邏輯長存

據(jù)川財證券表示，早前三星電子位于華城的半導(dǎo)體工廠發(fā)生火災(zāi)，起火點是工廠的廢水處理設(shè)施，但對晶圓生產(chǎn)沒有造成影響，亦無人員傷亡。三星華城工廠主要用于生產(chǎn)DRAM顆粒和NAND存儲芯片。

三星電子為存儲大廠，DRAM和NAND市占率高。在半導(dǎo)體存儲領(lǐng)域，市場集中度高，市場呈現(xiàn)由日韓美廠商寡頭壟斷的態(tài)勢，韓國廠商三星電子、SK海力士影響力度較大。在DRAM市場領(lǐng)域，韓國廠商合計享有75%的份額，其中，三星電子獨享46%的市場份額;NANDFlash市場領(lǐng)域，日韓廠商合計享有89%的份額，其中，三星電子市場占比為35%。因此，三星電子存儲器出貨的變化，一定程度上影響全球半導(dǎo)體存儲器的產(chǎn)能供給。

因去年DRAM供給過剩，存儲器價格在2019年長期下滑，庫存大量出清。而目前受5G+AI+IoT長期發(fā)展的需求，下游客戶開啟提前備貨。5G新機單機存儲用量大幅提升，物聯(lián)網(wǎng)時代開啟CIS傳感需求強勁，促使韓國存儲廠商DRAM產(chǎn)能緊張、供不應(yīng)求。2020年以來，存儲器維持漲價趨勢。

國內(nèi)存儲器產(chǎn)業(yè)逐步突圍

伴隨著存儲器市場行情好轉(zhuǎn)，國內(nèi)存儲器產(chǎn)業(yè)也在近年取得了較大進(jìn)展。由長江證券預(yù)測的海外存儲器龍頭技術(shù)進(jìn)步時間表可知，相對于國際存儲器龍頭廠商，長江存儲的64層3D NAND閃存僅落后1、2年時間。另外，2020年長江存儲將與三星、東芝一同進(jìn)入128層3D NAND技術(shù)階段，將逐步追趕上國際大廠的步伐。

據(jù)了解，長江存儲產(chǎn)線規(guī)劃總投資額高達(dá)1500億元，規(guī)劃總產(chǎn)能高達(dá)30萬片/月(分三期，每期10萬片)。武漢長江存儲在2018年達(dá)到第一階段8K片產(chǎn)能，2019年進(jìn)入產(chǎn)能擴張第二階段，新增2萬片產(chǎn)能。同時武漢產(chǎn)線預(yù)計2020年產(chǎn)能將繼續(xù)新增3萬片，到2021年月產(chǎn)能預(yù)計將達(dá)到10萬片。

中國是全球最大的存儲芯片消費國，但我國存儲器市場卻一直被三星、東芝、SK海力士、美光等美日韓企業(yè)所壟斷，高度依賴進(jìn)口是我們不得不面對的問題。在長江存儲、長鑫存儲等廠商的努力下，中國存儲產(chǎn)業(yè)正在加速突圍，打破進(jìn)口依賴。

存儲器領(lǐng)域上市公司名單

在A股市場上，已有多家公司布局存儲器領(lǐng)域。兆易創(chuàng)新堪稱存儲芯片龍頭，公司主要業(yè)務(wù)為閃存芯片及其衍生產(chǎn)品、微控制器產(chǎn)品和傳感器模塊的研發(fā)、技術(shù)支持和銷售。依據(jù)Web-Feet Research數(shù)據(jù)，2018年公司閃存產(chǎn)品全球銷售額排名第十位，在NOR Flash市場，公司的全球銷售額排名為第五位，市場占有率為10.9%，較2017市場占有率提高0.4%。據(jù)東北證券研報顯示，2019年以來，公司主營業(yè)務(wù)NorFlash全球市占率不斷攀升，至2019Q3已達(dá)18.3%，排名全球第三。

深科技旗下的沛頓科技原是美國金士頓科技于國內(nèi)投資建設(shè)的外商獨資企業(yè)，是華南地區(qū)最大的DRAM和Flash芯片封裝測試企業(yè)，為包括金士頓等全球客戶提供全方位的封測服務(wù)。

太極實業(yè)早前曾與SK海力士合資成立海太半導(dǎo)體(太極實業(yè)持有海太55%股權(quán))，專為SK海力士提供DRAM封裝測試業(yè)務(wù)。公司控股的存儲器封測領(lǐng)域的另一個平臺太極半導(dǎo)體，主要為西部數(shù)據(jù)、ISSI、德爾福、大陸、松下、日立等NAND和DRAM存儲芯片及模組大廠如提供后工序封測服務(wù)。

北京君正主營業(yè)務(wù)為微處理器芯片、智能視頻芯片等ASIC芯片產(chǎn)品及整體解決方案的研發(fā)和銷售。公司收購北京矽成后，將把自身在處理器芯片領(lǐng)域的優(yōu)勢與目標(biāo)公司在存儲器芯片領(lǐng)域的強大競爭力相結(jié)合，形成“處理器+存儲器”的技術(shù)和產(chǎn)品格局，積極布局及拓展公司產(chǎn)品在車載電子、工業(yè)控制和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的應(yīng)用。

深康佳A早前發(fā)布公告稱，因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，康佳集團擬以康佳芯盈半導(dǎo)體為主體投資建設(shè)存儲芯片封裝測試廠，總投入10.82億元，開展存儲芯片的封裝測試及銷售，計劃2020年底試生產(chǎn)。

此外，長電科技、通富微電等主要為邏輯芯片提供封裝業(yè)務(wù)的廠商，也早已開展了存儲芯片封裝方面的布局。

存儲器概念股頻繁受到資金追捧

在國產(chǎn)替代浪潮的催化和資金追捧下，存儲器概念股持續(xù)活躍，9股在近一個月創(chuàng)下歷史高點，占總數(shù)的近七成，分別是兆易創(chuàng)新、紫光股份、通富微電、興森科技等。春節(jié)以來，大部分存儲器概念股獲得融資客加倉，其中深康佳A獲融資凈買入12.7億元居首。華天科技、兆易創(chuàng)新、興森科技、深科技、長電科技等獲融資客加倉2億元以上。

在融資客大手筆加倉的同時，北上資金也在加倉6股，分別是通富微電、興森科技、深科技、太極實業(yè)、紫光國微、北京君正。通富微電獲北上資金加倉股數(shù)量最高，達(dá)到2193萬股。從目前北上資金持倉來看，兆易創(chuàng)新、紫光股份、通富微電獲北上資金持倉市值均超過10億元，其中兆易創(chuàng)新獲北上資金持倉23.79億元居首。

不過在持續(xù)大漲過后，存儲器概念股已連續(xù)調(diào)整多日。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，與歷史高點相比，存儲器龍頭兆易創(chuàng)新累計回落31.47%。緊隨其后是通富微電和長電科技，累計回落分別為30.45%和30.36%。而華天科技、深科技、北京君正、太極實業(yè)、國科微等累計回落也在20%以上。

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