進(jìn)入2020年以來(lái)，市場(chǎng)走出極致分化行情，電子、醫(yī)藥、新能源汽車等板塊表現(xiàn)搶眼，地產(chǎn)、交運(yùn)、旅游等板塊表現(xiàn)慘淡，導(dǎo)致基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)嚴(yán)重分化。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，短短18個(gè)交易日，主動(dòng)偏股型基金首尾業(yè)績(jī)相差逾40個(gè)百分點(diǎn)。

在極端分化的市場(chǎng)行情中，有人歡喜有人愁。

年內(nèi)凈值上漲的基金中，7只基金年內(nèi)漲幅超過20%。年內(nèi)凈值下跌的基金中，有37只基金年內(nèi)跌幅超過10%。表現(xiàn)最好的華潤(rùn)元大信息傳媒科技混合基金年內(nèi)回報(bào)高達(dá)25.26%，表現(xiàn)最差的萬(wàn)家精選混合基金年內(nèi)下跌15.52%，這意味著，領(lǐng)跑基金和墊底基金首尾相差40.78個(gè)百分點(diǎn)。

從業(yè)績(jī)墊底的基金情況看，萬(wàn)家基金旗下4只基金墊底，年內(nèi)跌幅均超過14%。以萬(wàn)家精選基金為例，今年第一個(gè)交易日，剛好是該基金年內(nèi)凈值最高點(diǎn)，隨后幾乎一路向下，尤其是在春節(jié)后第一天大跌中，跌幅達(dá)9.08%，但在隨后反彈中表現(xiàn)乏力，2月4日市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)反彈，該基金僅上漲1.55%。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼的基金產(chǎn)品看，有7只基金年內(nèi)回報(bào)超過20%，其中，華潤(rùn)元大信息傳媒科技混合基金年內(nèi)回報(bào)高達(dá)25.26%。國(guó)聯(lián)安科技動(dòng)力年內(nèi)回報(bào)為24.08%。萬(wàn)家經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能、富國(guó)互聯(lián)科技股票、銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)等基金漲幅均超過21%。

業(yè)績(jī)劇烈分化的原因，則是結(jié)構(gòu)性行情極致演繹的結(jié)果。

從年內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)看，根據(jù)申萬(wàn)指數(shù)分類，儲(chǔ)能設(shè)備、半導(dǎo)體、集成電路等行業(yè)指數(shù)漲幅均超過20%，醫(yī)藥指數(shù)漲幅接近20%。旅游、交運(yùn)、資源等板塊跌幅達(dá)15%以上。

根據(jù)基金季報(bào)，截至2019年底，年內(nèi)業(yè)績(jī)遜色的基金大多重倉(cāng)了地產(chǎn)、金融等板塊，以萬(wàn)家精選混合基金為例，前十大重倉(cāng)股中，有7只地產(chǎn)股，2只養(yǎng)殖股，外加常熟銀行。由于前十大重倉(cāng)股占基金凈值比例高達(dá)70%，今年以來(lái)重倉(cāng)股普遍表現(xiàn)不佳。

諾安基金旗下兩只基金諾安策略精選和諾安高端制造，年內(nèi)跌幅均為13%左右，主要因?yàn)橹貍}(cāng)持有的分眾傳媒、銀泰黃金等個(gè)股表現(xiàn)欠佳。

從業(yè)績(jī)搶眼的基金重倉(cāng)股看，幾乎全是電子科技類個(gè)股。以華潤(rùn)元大信息傳媒科技混合基金為例，截至2019年底，前十大重倉(cāng)股全部是科技股，占基金凈值比例合計(jì)高達(dá)65.14%。上述重倉(cāng)股年內(nèi)表現(xiàn)均很搶眼，其中，中微公司漲幅高達(dá)94%，北方華創(chuàng)、安恒信息、兆易創(chuàng)新等漲幅也高達(dá)40%左右。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，在短短十幾個(gè)交易日內(nèi)，主動(dòng)偏股基金業(yè)績(jī)差距超過40個(gè)百分點(diǎn)，非常少見。不過，投資基金還是應(yīng)該著眼于中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，不應(yīng)該過度關(guān)注短期業(yè)績(jī)。

關(guān)鍵詞： 基金