火速表態(tài)沖擊科創(chuàng)板

自科創(chuàng)板立項(xiàng)以來，不少企業(yè)對(duì)沖擊科創(chuàng)板躍躍欲試，也有不少公司早已開始了相關(guān)準(zhǔn)備工作爭(zhēng)飲科創(chuàng)板“頭啖湯”?？苿?chuàng)板相關(guān)規(guī)則僅僅落地兩日后，3月4日晚間，新三板環(huán)保領(lǐng)域企業(yè)金達(dá)萊(830777)披露公告稱擬向科創(chuàng)板發(fā)起沖擊。這也成為科創(chuàng)板規(guī)則落地后第一家公開表態(tài)欲嘗鮮科創(chuàng)板的企業(yè)。從市值與財(cái)務(wù)指標(biāo)來看，金達(dá)萊滿足科創(chuàng)板上市五套標(biāo)準(zhǔn)中的多項(xiàng)指標(biāo)。不過在研發(fā)投入方面相較于上市標(biāo)準(zhǔn)則稍顯遜色。

科創(chuàng)板“2+6”規(guī)則于3月2日凌晨落地后，江西新三板企業(yè)金達(dá)萊便“火速”在3月4日晚間發(fā)布公告表明擬登陸科創(chuàng)板。

根據(jù)金達(dá)萊的公告，因正在籌劃重大事項(xiàng)，公司股票自3月5日起暫停轉(zhuǎn)讓。仔細(xì)查閱金達(dá)萊公告可知，公司此次籌劃的重大事項(xiàng)涉及登陸科創(chuàng)板。“為貫徹落實(shí)公司發(fā)展戰(zhàn)略，擴(kuò)大營(yíng)銷能力，完善經(jīng)營(yíng)機(jī)制，拓展融資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，公司擬申請(qǐng)首次公開發(fā)行人民幣普通股股票(A股)并在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。”金達(dá)萊3月4日董事會(huì)上審議的《關(guān)于公司申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的議案》的內(nèi)容如此顯示。這也宣告，金達(dá)萊將登陸科創(chuàng)板正式納入公司接下來的資本運(yùn)作中。

與上述議案相配套的是，董事會(huì)上金達(dá)萊還審議通過了與科創(chuàng)板相關(guān)的《關(guān)于公司首次公開發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目及其可行性研究報(bào)告的議案》、《關(guān)于提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)負(fù)責(zé)辦理公司申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市相關(guān)事宜的議案》等議案。

事實(shí)上，在科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則正式落地之后，市場(chǎng)都在靜待首家申報(bào)上市材料的企業(yè)抑或明確表明沖刺科創(chuàng)板的第一家公司。各方亦在積極備戰(zhàn)爭(zhēng)飲科創(chuàng)板“頭啖湯”。金達(dá)萊擬登陸科創(chuàng)板的消息一經(jīng)發(fā)出，迅速成為資本圈熱議焦點(diǎn)。相關(guān)參股企業(yè)股價(jià)亦應(yīng)聲大漲。資料顯示，2018年報(bào)中，A股上市公司駱駝股份為金達(dá)萊第二大股東。3月5日，駱駝股份“一”字漲停。

實(shí)際上，在公開表明登陸科創(chuàng)板前，金達(dá)萊股價(jià)也出現(xiàn)了一波大漲行情。2018年最后一個(gè)交易日，金達(dá)萊股價(jià)收于10.34元/股，如今停牌前，金達(dá)萊在3月4日的收盤價(jià)攀升至19.18元/股。

市值+財(cái)務(wù)滿足多項(xiàng)硬指標(biāo)

作為首家欲沖刺科創(chuàng)板的企業(yè)，金達(dá)萊能否成功登陸科創(chuàng)板無疑是市場(chǎng)熱議的話題。北京商報(bào)記者經(jīng)過查閱比對(duì)相關(guān)規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)后發(fā)現(xiàn)，單從市值、財(cái)務(wù)的上市硬指標(biāo)來看，金達(dá)萊符合科創(chuàng)板多項(xiàng)上市要求。另外，公司所屬行業(yè)也屬重點(diǎn)推薦領(lǐng)域。

金達(dá)萊在新三板發(fā)布的信息顯示，金達(dá)萊是一家從事水環(huán)境治理先進(jìn)技術(shù)裝備研發(fā)與應(yīng)用的綜合服務(wù)商。所屬行業(yè)為水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)，水污染治理業(yè)。不難看出，金達(dá)萊所屬行業(yè)與監(jiān)管層重點(diǎn)推薦七大領(lǐng)域企業(yè)中的節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域相契合。

另外，從財(cái)務(wù)與市值指標(biāo)來看，金達(dá)萊亦符合多套標(biāo)準(zhǔn)。按照科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則，申請(qǐng)科創(chuàng)板企業(yè)需滿足五套上市標(biāo)準(zhǔn)之一。諸如，預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于1億元等。

資料顯示，金達(dá)萊在新三板的股票轉(zhuǎn)讓方式為做市轉(zhuǎn)讓，以公司停牌前即3月4日的收盤價(jià)計(jì)算，金達(dá)萊總市值為39.7億元。在業(yè)內(nèi)人士看來，基于金達(dá)萊為做市轉(zhuǎn)讓，因而市值具有較高參考標(biāo)準(zhǔn)。從市值指標(biāo)來看，金達(dá)萊滿足科創(chuàng)板上市五套標(biāo)準(zhǔn)中的四套標(biāo)準(zhǔn)。

另外，財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，數(shù)據(jù)顯示，金達(dá)萊2017、2018年實(shí)現(xiàn)的扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別為1.37億元、2.13億元，2018年?duì)I業(yè)收入為7.14億元，2016-2018年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-739萬元、1.61億元、2.14億元，累計(jì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過1億元。

比照之后不難發(fā)現(xiàn)，金達(dá)萊營(yíng)收、凈利、現(xiàn)金流指標(biāo)滿足上市標(biāo)準(zhǔn)的其中三套。

研發(fā)投入稍顯遜色

相比市值、財(cái)務(wù)指標(biāo)，科創(chuàng)板對(duì)于科研技術(shù)的要求頗高。從研發(fā)支出方面來看，相較于上市標(biāo)準(zhǔn)中的研發(fā)投入要求，金達(dá)萊則稍顯遜色。

新鼎資本董事長(zhǎng)張馳在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，就市值、財(cái)務(wù)等指標(biāo)而言，不少公司符合科創(chuàng)板要求，但科創(chuàng)板的核心是技術(shù)。要求世界領(lǐng)先、在行業(yè)中具有一定的地位。

科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引中對(duì)于保薦機(jī)構(gòu)在把握科創(chuàng)板定位時(shí)明確需遵循四項(xiàng)原則。另外，按照科創(chuàng)板定位要求，保薦機(jī)構(gòu)優(yōu)先推薦符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè);屬于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新企業(yè)等。

“科創(chuàng)板的定位對(duì)技術(shù)和新技術(shù)要求較高。”北京一位不愿具名的私募人士告訴北京商報(bào)記者。

科創(chuàng)板五套上市標(biāo)準(zhǔn)之一中關(guān)于研發(fā)投入要求，企業(yè)最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例不低于15%。而數(shù)據(jù)顯示，金達(dá)萊近三年?duì)I收累計(jì)額為13.98億元，金達(dá)萊近三年研發(fā)支出總額占營(yíng)業(yè)收入總和的比重低于15%。“雖然五套上市標(biāo)準(zhǔn)選擇其中一套就可以，但是技術(shù)是科創(chuàng)板的重要關(guān)注點(diǎn)。”上述私募人士如是說。

按照目前的進(jìn)度，關(guān)于科創(chuàng)板上市的議案在通過董事會(huì)審議之后，金達(dá)萊科創(chuàng)板上市還需要經(jīng)過股東大會(huì)審議通過。“科創(chuàng)板上市申請(qǐng)材料需要經(jīng)過券商的審核，最終能否通過券商的通過尚未可知。目前金達(dá)萊只是通過董事會(huì)審議通過，因而，后續(xù)登陸科創(chuàng)板還需要準(zhǔn)備一些工作，最終能否獲得審核通過也具有一定的不確定性，因而建議投資者理性投資。”張馳對(duì)投資者提出了如此建議。

針對(duì)登陸科創(chuàng)板相關(guān)工作準(zhǔn)備情況，北京商報(bào)記者致電金達(dá)萊董秘辦公室進(jìn)行采訪。對(duì)方工作人員表示，“主要負(fù)責(zé)人員現(xiàn)在不在”。

關(guān)鍵詞： 科創(chuàng)板 金達(dá)萊 嘗鮮