本周互金中概股宜人貸、樂信、拍拍貸、趣店、小贏科技、簡(jiǎn)普科技和信而富密集披露第三季財(cái)報(bào)。多數(shù)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)趨向穩(wěn)健，今年第三季度撮合借款、在貸余額規(guī)模持續(xù)收縮，逾期率有所擴(kuò)大，營(yíng)收和凈利潤(rùn)表現(xiàn)在這個(gè)行業(yè)冬天里有點(diǎn)冷。

不過，從財(cái)報(bào)中可以看到的變化是，在一系列規(guī)范化整改監(jiān)管中活下來的、實(shí)力規(guī)?？壳暗幕ソ鹌脚_(tái)獲客成本降低、用戶重復(fù)借款率上升，投資人更加成熟、平臺(tái)用戶黏性增強(qiáng);尤其是，多數(shù)平臺(tái)積極開拓多元化業(yè)務(wù)，在金融科技、風(fēng)控輸出共享上的收入比重大幅增加。

各平臺(tái)業(yè)績(jī)承壓

互金尤其是網(wǎng)貸平臺(tái)在上半年經(jīng)歷了備案制整改、偽P2P平臺(tái)出清、非吸高返擠出、合規(guī)化去杠桿、投資人信心大挫等密集內(nèi)外考驗(yàn)，進(jìn)入第三季度，多個(gè)平臺(tái)業(yè)績(jī)承壓明顯。

有中概股“互金第一股”之稱的宜人貸公司第三季度營(yíng)收11.2億元，同比降低26%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.516億元人民幣，環(huán)比降幅明顯。老牌網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸在第三季度業(yè)績(jī)?cè)鏊僖灿兴啪?，第三季度未?jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.043億元、凈利潤(rùn)6.495億元，后者相比去年同期的5.414億元增長(zhǎng)20%，環(huán)比增長(zhǎng)6.9%;趣店集團(tuán)金融業(yè)務(wù)收入9.6億元，同比減少8.9%。另一家去年剛赴美上市的信而富，第三季度營(yíng)收折合人民幣約1.22億元、同比下降35.38%，凈虧損擴(kuò)大至約7854.64萬元，同比大幅下滑168%。

與之相對(duì)應(yīng)的，部分平臺(tái)撮合借款規(guī)模等有所縮量。小贏科技第三季度總撮合貸款金額75.6億元、環(huán)比下滑32.4%;即使是在營(yíng)收、規(guī)模上“逆勢(shì)”增長(zhǎng)的樂信，今年第三季度促成借款137億元，同比大增，但環(huán)比下降17.5%。宜人貸三季度促成借款總額65.46億元，同比減少46%，“正在經(jīng)歷監(jiān)管合規(guī)化，戰(zhàn)略策略不同。”宜人貸首席執(zhí)行官(CEO)方以涵告訴證券時(shí)報(bào)記者，該平臺(tái)趨向穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、謹(jǐn)慎主動(dòng)縮減貸款發(fā)放量。

盡管平臺(tái)貸款量增速同比下降或有所放緩，但多個(gè)平臺(tái)用戶數(shù)仍持續(xù)增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，拍拍貸累計(jì)出借人數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)至64.44萬;截至三季度末，樂信用戶數(shù)同比增長(zhǎng)61%至3200多萬;小贏科技活躍個(gè)人投資者12.18萬人，環(huán)比二季度下降了22.4%，相比去年同期9.83萬人增加23.8%，這也意味著網(wǎng)貸平臺(tái)“小額分散”屬性體現(xiàn)更加明顯。

今年第三季度，宜人貸32.2%的借款金額來自于重復(fù)借款人，上一季度的這一比例為23.4%，用戶黏性增強(qiáng)。

受益于金融科技投入

在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大的背景下，信而富等數(shù)個(gè)平臺(tái)三季度年化損失率(逾期壞賬率)環(huán)比上一季度有所抬頭。不過，多個(gè)平臺(tái)也提及，得益于金融科技投入，樂信、拍拍貸等90天以上逾期率環(huán)比持平或有所下降。

大數(shù)據(jù)風(fēng)控、人工智能技術(shù)等金融科技輸出、共享帶來的營(yíng)收增加，是互金平臺(tái)今年第三季度財(cái)報(bào)的亮點(diǎn)。樂信披露，為面向各類金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的金融科技收入4.05億元、同比增長(zhǎng)404%。“布局多元化資金渠道、持續(xù)加大金融科技投入，保持了(業(yè)績(jī))持續(xù)增長(zhǎng)。”樂信CEO肖文杰說。

剛剛遞交赴美首發(fā)(IPO)招股書的360金融披露的收入結(jié)構(gòu)中，除了撮合貸款服務(wù)費(fèi)、貸后服務(wù)費(fèi)占比也不小。該公司稱，受益于海量數(shù)據(jù)及全面風(fēng)控，平臺(tái)M3+(即90天及以上)逾期率0.6%、因欺詐而產(chǎn)生的M3+逾期率低至0.2%。而不直接參與理財(cái)和信貸業(yè)務(wù)的融360(簡(jiǎn)普科技)通過大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)為金融機(jī)構(gòu)提供信用卡辦卡、理財(cái)產(chǎn)品智能推薦導(dǎo)流，在今年第三季度總營(yíng)收4.44億元、環(huán)比微降，凈虧損0.54億元，相比二季度凈虧損0.61億元有所改善。

在行業(yè)中率先進(jìn)行多元化布局的宜人貸有三大業(yè)務(wù)線——網(wǎng)貸、宜人財(cái)富、YEP平臺(tái)業(yè)務(wù)，其中的YEP就是金融科技能力共享平臺(tái)。和其他平臺(tái)技術(shù)輸出的方式類似，宜人貸與新網(wǎng)銀行及多家地方城商行等合作。對(duì)于外界理解為這種“助貸”模式可持續(xù)性和合規(guī)性，方以涵解釋，“網(wǎng)貸平臺(tái)與銀行等機(jī)構(gòu)合作，重點(diǎn)在風(fēng)控等技術(shù)輸出，符合金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管要求。”

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