作為零距離了解上市公司的重要途徑，機(jī)構(gòu)調(diào)研歷來(lái)是金融機(jī)構(gòu)所倚重的重要手段之一。進(jìn)入四季度以來(lái)，《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，共有6家上市銀行接受了來(lái)自外部機(jī)構(gòu)的調(diào)研，機(jī)構(gòu)來(lái)訪接待量達(dá)到109次。 　　從各家機(jī)構(gòu)調(diào)研問題來(lái)看，在資管新規(guī)落地超過半年后，上市銀行如何發(fā)展仍是關(guān)注重點(diǎn)。此外，小微金融、資管子公司、金融科技等熱門話題也被多次提及。

資管新規(guī)落地逾半年

凈值化轉(zhuǎn)型初見成效

進(jìn)入四季度，多家上市銀行迎來(lái)了同為金融機(jī)構(gòu)的諸多“同行”的調(diào)研。

《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，四季度以來(lái)，寧波銀行、江陰銀行、杭州銀行、常熟銀行、吳江銀行、長(zhǎng)沙銀行6家上市銀行均有機(jī)構(gòu)走訪。6家上市銀行機(jī)構(gòu)來(lái)訪總接待量共有109次。在走訪上市銀行的機(jī)構(gòu)中，公募基金占比近半，達(dá)到47次;證券公司調(diào)研數(shù)量緊隨其后，為28次。此外，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、私募也有參與。

而從調(diào)研熱度來(lái)看，常熟銀行在四季度以來(lái)經(jīng)歷了機(jī)構(gòu)“走馬燈”式調(diào)研，機(jī)構(gòu)接待量達(dá)到39次。天風(fēng)證券、大成基金、華泰保險(xiǎn)等各類機(jī)構(gòu)均在四季度造訪常熟銀行，了解其小微金融業(yè)務(wù)的發(fā)展情況。

事實(shí)上，通過實(shí)地走訪、與公司高管面對(duì)面交流能夠及時(shí)了解公司的發(fā)展情況，獲取第一手資料。而從側(cè)面觀察，機(jī)構(gòu)調(diào)研提出的問題，也正是業(yè)內(nèi)對(duì)上市銀行所關(guān)注的要點(diǎn)。

從四季度上市銀行公布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表來(lái)看，資管新規(guī)落地后各家上市銀行受到的機(jī)遇和挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)措施仍是機(jī)構(gòu)最為關(guān)心的話題，6家銀行均被提問，無(wú)一例外。其中，凈值化作為銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型的重要方向，也被一再提及。

今年4月份正式落地的資管新規(guī)中要求，金融機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)實(shí)行凈值化管理，凈值生成應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，及時(shí)反映基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)此，包括銀行理財(cái)在內(nèi)的資管產(chǎn)品應(yīng)由預(yù)期收益率模式向凈值化管理模式轉(zhuǎn)變。

而根據(jù)調(diào)研反饋，目前部分上市銀行的凈值化轉(zhuǎn)型已初具規(guī)模。例如，杭州銀行表示，當(dāng)前該行的零售理財(cái)占比達(dá)到88.88%，凈值型產(chǎn)品占比22.91%，老產(chǎn)品規(guī)模有所壓縮，理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更趨合理，凈值化轉(zhuǎn)型工作穩(wěn)步實(shí)施。

杭州銀行介紹稱，資管新規(guī)出臺(tái)后，其陸續(xù)發(fā)行了符合監(jiān)管要求的多支新產(chǎn)品，尤其是在9月份推出的T+0現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品“新錢包”，發(fā)行60天，規(guī)模破百億元。這充分體現(xiàn)了杭州銀行對(duì)理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型的決心和力度，也為下一步的轉(zhuǎn)型工作提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)。

常熟銀行表示，在過渡期內(nèi)，該行建設(shè)投研團(tuán)隊(duì)，提高投資管理能力，借助內(nèi)外部資源、加強(qiáng)風(fēng)控建設(shè)，不斷完善產(chǎn)品和系統(tǒng)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)向凈值化產(chǎn)品的平穩(wěn)轉(zhuǎn)型。吳江銀行則坦言稱，資管新規(guī)落地既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)，挑戰(zhàn)主要來(lái)自于凈值型產(chǎn)品方面。“我行凈值型理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成功發(fā)行。中長(zhǎng)期看，如何迅速建立起新產(chǎn)品的體系，以及通過投資者教育提高對(duì)于凈值類產(chǎn)品的接受度都是我們的挑戰(zhàn)和努力方向。”

此外，關(guān)于資管新規(guī)帶來(lái)的影響，寧波銀行認(rèn)為，資管新規(guī)要求銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)走向凈值化管理，對(duì)銀行的資產(chǎn)配置能力提出了更高的要求;在打破剛兌的前提下，可能會(huì)部分利好銀行的存款業(yè)務(wù)。

金融科技成布局重點(diǎn)

小微金融引關(guān)注

“未來(lái)貴行將重點(diǎn)加強(qiáng)在哪些領(lǐng)域的投入?”

寧波銀行：“金融科技!”

金融科技浪潮之下，除了資本雄厚的大型銀行外，中小銀行也將發(fā)展金融科技放在發(fā)展的首要位置。寧波銀行稱，該行將持續(xù)加強(qiáng)在金融科技領(lǐng)域的投入，包括大數(shù)據(jù)、智能投顧等，引入更多的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)場(chǎng)景;繼續(xù)發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提升財(cái)富管理的專業(yè)化水平，為客戶創(chuàng)造更多的價(jià)值。

無(wú)獨(dú)有偶，長(zhǎng)沙銀行在近期的機(jī)構(gòu)調(diào)研中也表示，該行將聚焦科技金融，完善科技金融組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理，逐漸建成“1”即總行直管事業(yè)部(科技金融事業(yè)部)+“1”個(gè)分行級(jí)專營(yíng)支行(科技支行)+“N”即若干家特色支行和專業(yè)團(tuán)隊(duì)的科技金融組織架構(gòu)，服務(wù)戰(zhàn)略新興行業(yè)的科技型和科創(chuàng)企業(yè)。“科技引領(lǐng)，以金融科技重構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，推進(jìn)數(shù)字化改造，強(qiáng)化對(duì)內(nèi)、外的科技賦能，打造科技型金融企業(yè)。”

除金融科技的推進(jìn)外，小微金融也是調(diào)研機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)。在調(diào)研中，常熟銀行的小微貸款業(yè)務(wù)曾被多次提及，如小微貸款的風(fēng)險(xiǎn)管控、審批模型、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、不良率管控、進(jìn)入異地如何規(guī)避水土不服等多個(gè)問題。

對(duì)此，常熟銀行稱，該行在小微業(yè)務(wù)市場(chǎng)方面強(qiáng)調(diào)差異化競(jìng)爭(zhēng)，打造小微專營(yíng)團(tuán)隊(duì)、信貸工廠模式，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，增加客戶黏性。在不良率管控方面，加強(qiáng)內(nèi)部梳理排查、合規(guī)管理教育，同時(shí)加強(qiáng)科技支撐，通過審批模型精準(zhǔn)科學(xué)判定風(fēng)險(xiǎn)。而在進(jìn)入異地時(shí)，通過前期調(diào)研、駐點(diǎn)跟進(jìn)、總部監(jiān)控指導(dǎo)的方式規(guī)避水土不服，推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。（閆晶瀅）

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