近日，證監(jiān)會(huì)正式推出“小額快速”并購(gòu)重組審核機(jī)制，這意味著符合條件的上市公司并購(gòu)重組將迎來(lái)“綠色通道”。10月8日晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于并購(gòu)重組“小額快速”審核適用情形的相關(guān)問(wèn)題與解答。在開(kāi)辟“綠色通道”的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也為上市公司“小額快速”并購(gòu)重組設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)，包括最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)交易金額不超過(guò)5億元等。

據(jù)證監(jiān)會(huì)介紹，上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，且滿足下列情形之一的，即可適用“小額快速”審核，證監(jiān)會(huì)受理后直接交并購(gòu)重組委審議。這兩種情形包括最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)交易金額不超過(guò)5億元或者最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)發(fā)行的股份不超過(guò)本次交易前上市公司總股本的5%且最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)交易金額不超過(guò)10億元。

所謂“累計(jì)交易金額”指的是以發(fā)行股份方式購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易金額;“累計(jì)發(fā)行的股份”是指用于購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)而發(fā)行的股份。而未適用“小額快速”審核的發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)行為，則無(wú)需納入累計(jì)計(jì)算的范圍。

除了上述標(biāo)準(zhǔn)外，若存在募集配套資金用于支付此次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)的，或募集配套資金金額超過(guò)5000萬(wàn)元、按照“分道制”分類結(jié)果屬于審慎審核類別的兩種情形之一的，則不在“小額快速”并購(gòu)審核的范圍內(nèi)。證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步指出，適用“小額快速”審核的，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)對(duì)以上情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

證監(jiān)會(huì)表示，近年來(lái)堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，深化并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，通過(guò)大幅取消和簡(jiǎn)化行政許可，90%以上的并購(gòu)重組交易目前已無(wú)需證監(jiān)會(huì)審核，有效激發(fā)了市場(chǎng)活力。隨著證券市場(chǎng)并購(gòu)重組交易日趨活躍，交易金額小、發(fā)股數(shù)量少的小額并購(gòu)交易不斷涌現(xiàn)。

為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新階段特征，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力，充分發(fā)揮并購(gòu)重組服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要作用，針對(duì)不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的小額交易，推出“小額快速”并購(gòu)重組審核機(jī)制，直接由上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)審議，簡(jiǎn)化行政許可，壓縮審核時(shí)間。

據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，截至10月8日，證監(jiān)會(huì)共計(jì)審核上市公司并購(gòu)重組88家，通過(guò)70家，通過(guò)率為79.55%。一位投行人士稱，監(jiān)管層壓縮審核時(shí)間等將對(duì)上市公司并購(gòu)重組產(chǎn)生重要助推力，隨著市場(chǎng)漸趨穩(wěn)定，大型國(guó)有企業(yè)、具有充足現(xiàn)金流等優(yōu)質(zhì)上市公司的并購(gòu)重組將逐步增多，并購(gòu)方向以產(chǎn)業(yè)整合、上下游整合為主。

推進(jìn)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)、法律顧問(wèn)等中介機(jī)構(gòu)的問(wèn)責(zé)，充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)資本市場(chǎng)“看門(mén)人”的作用，強(qiáng)化市場(chǎng)激勵(lì)約束機(jī)制，加大稽查執(zhí)法力度，堅(jiān)決依法查處各類違法違規(guī)行為。

證監(jiān)會(huì)進(jìn)而表示，將進(jìn)一步提升服務(wù)水平，提高監(jiān)管效能，深化監(jiān)管改革，持續(xù)研究?jī)?yōu)化并購(gòu)重組流程和監(jiān)管機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

關(guān)鍵詞： 并購(gòu)重組 小額 綠色通道